Para os hedgers, os mercados de derivativos oferecem proteção e pouco risco. Para o hedger o único risco é o de a contraparte da operação não honrar o contrato. É um risco pequeno, pois as bolsas, nesses casos costumam oferecer garantia. Os derivativos refletem sempre os mesmos riscos dos mercados à vista, que podem ser potencializados de acordo com a operação realizada. Como as bolsas oferecem garantias, funcionam como uma espécie de apólice de seguro em que o comprador paga um prêmio para limitar suas perdas. Se o investidor não precisar usar sua "apólice" de seguro, perderá apenas o prêmio pago para a contratação desse "serviço". Caso ocorra algum "incidente", estará protegido.
No mercado de derivativos, a forma de limitar perdas é travando um preço para o ativo. Assim, seja qual for o andamento dos preços dos ativos no mercado à vista, o investidor tem a garantia de determinado preço para esse mesmo ativo em certa data futura.
Para os especuladores, o risco dependerá basicamente do tamanho da alavancagem de suas operações. Quanto mais alavancadas, maior o risco - e maior potencial de ganho também. Isso porque, se você "alavanca" duas vezes o seu patrimônio, você investiu o equivalente ao dobro do dinheiro que tem. Se o seu patrimônio é de R$ 1.000,00 com a alavancagem, o efeito da aplicação será o mesmo de um investimento de R$ 2.000,00
Quando a aplicação valoriza 10%, o seu ganho é de R$ 200,00 e não de apenas R$ 100,00 como seria numa operação normal. Então seu patrimônio passa para R$ 1.200,00 e o ganho total do seu investimento é, na prática, de 20%. Da mesma forma, se você perder 10%, terá de amargar uma perda de R$ 200,00. Se patrimônio, nesse caso, ficaria em R$ 800,00 ou 20% a menos do que a aplicação inicial.
Além da alavancagem, o mercado de derivativos reflete o risco dos mercados à vista. Assim, quando você tem opções de ações, corre o risco do mercado de ações; quando investe em contratos futuros de dólar, corre o risco da variação cambial.
Fonte: http://agenteinveste.com.br/
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