George Soros: de US$ 12 milhões em 1970 para US$ 25 bilhões em 2011.

George Soros, nascido como György Schwartz em Budapeste em 1930, em 2018 já tinha doado mais de 32 bilhões de dólares para sua agência filantrópica, a Open Society Foundation.

Soros, aos 17 anos emigrou para o Reino Unido, em 1947, quando passou a estudar na London School of Economics, graduando-se em bacharelado e em mestrado, em filosofia. Enquanto estudou ele fazia bicos como carregador de malas de uma ferrovia e garçom de boates.

George Soros se casou três vezes, e teve três filhos com sua primeira mulher, a alemã Annaliese Witschak. O casal se separou em 1983, ano em que ele se casou pela segunda vez, com Susan Weber. Ficaram juntos até 2005, e tiveram dois filhos. O investidor húngaro se casou pela terceira vez em 2013. Sua mulher, Tamiko Bolton, é 42 anos mais jovem que ele.

Soros iniciou sua carreira comercial trabalhando em bancos comerciais no Reino Unido e depois nos Estados Unidos, para  onde emigrou em 1956. Passou alguns anos trabalhando em empresas de Nova York antes de fundar seu próprio fundo de investimentos, o Double Eagle, em 1969. Os lucros de seu primeiro fundo forneceram o dinheiro inicial para iniciar o Soros Fund Management, seu segundo fundo de hedge, em 1970. O Double Eagle foi renomeado para Quantum Hedge Fund e foi a principal empresa que Soros gestou.

A Quantum Hedge Fund  ganhou notoriedade por suas especulações flexíveis e de curto prazo no mercado financeiro global. Esse sucesso fez de Soros um dos homens mais ricos do mundo e cimentou sua fama no mercado de investimentos. Quando foi criado, a Quantum Hedge Fund possuía 12 milhões de dólares em ativos sob gestão e, em 2011, possuía 25 bilhões de dólares, a maioria do patrimônio líquido geral de Soros.

Além dos fundos de investimento e da filantropia, Soros também gastou dinheiro com equipes de esporte. Ele adquiriu uma pequena parcela do time de futebol inglês Manchester United, sendo que a empresa se encontra com uma enorme dívida e espera reduzir sua receita em até 5% no próximo ano. Diante de um cenário pessimista não haveria nenhuma razão aparente para aplicar em um time desses. Mas talvez, seja exatamente esse sentimento de que ninguém vê as ações com bons olhos que as torne tão atrativas para Soros.

Soros é conhecido como "o homem que quebrou o Banco da Inglaterra" por causa de sua venda a descoberto de 10 bilhões de dólares em libras esterlinas, o que lhe rendeu um lucro de 1 bilhão de dólares, apostando "contra" a libra esterlina, a moeda corrente no Reino Unido durante a crise monetária da Inglaterra, na "Quarta-Feira Negra" de 1992, quando o banco central perdeu um total de três bilhões de libras para especuladores. O evento quebrou o banco central inglês e obrigou o Reino Unido a sair do Sistema Monetário Europeu.

Em 15 de setembro de 1992, o presidente do Bundesbank (o banco central da Alemanha), Helmut Schlesinger, afirmou numa entrevista que seriam necessárias desvalorizações cambiais, num movimento que o banco central inglês estava acompanhando. No dia seguinte, a venda de libras foi massiva. “O Bundesbank estava basicamente pedindo para que os especuladores apostassem contra as moedas mais fracas. Só seguimos a dica”, afirmou George Soros, em 1997, à BBC.

O Banco de Inglaterra tentava a todo o custo impedir os especuladores e o Tesouro chegou a gastar dois bilhões de libras para comprar moeda e elevar artificialmente o preço. Soros vendeu 5 bilhões de libras enquanto estavam com um preço elevado para voltar a comprar quando o valor caiu a pique.

Foi graças a esse e outros tipos de investimento semelhantes que Soros consolidou sua imagem de principal investidor em moeda no mundo, tendo sido acusado de ter, por exemplo, ajudado a criar a crise financeira da Ásia em 1997, quando a moeda tailandesa entrou em colapso, contagiando a economia da região. Soros esteve no centro dessas críticas, mas outros investidores tinham feito apostas bem mais polpudas contra a moeda tailandesa do que a empresa do investidor. Apesar de Soros ser um enigma em relação aos seus investimentos e ao mesmo tempo em que a grande maioria tenta entender a loucura que é a bolsa de valores, Soros transita por ela com a maior facilidade, e o pior de tudo: ele acredita que as ações são algo previsível. George Soros é um investidor estratégico e ousado. Sua estratégia de investimento envolve assumir riscos, com apostas rápidas e de alta alavancagem. Seu método é o oposto ao de Warren Buffett, por exemplo.

Com base em seus primeiros estudos de filosofia, Soros formulou uma aplicação da Teoria Geral da Reflexividade de Karl Popper, com quem estudou. Popper ficou conhecido como grande defensor da democracia liberal no pós-guerra. A concepção de "sociedade aberta" de Popper se tornou uma profunda influência na ideologia de Soros.

Soros é um conhecido apoiador de causas políticas progressistas e liberais, para as quais ele distribui doações por meio de sua fundação. Entre 1979 e 2011, ele doou mais de 11 bilhões de dólares para várias causas filantrópicas. Suas doações "em iniciativas civis para reduzir a pobreza e aumentar a transparência e em bolsas de estudo e universidades em todo o mundo" totalizaram 12 bilhões de dólares.

Ele influenciou o colapso do comunismo na Europa Oriental no final dos anos 1980 e início dos anos 1990 e forneceu uma das maiores doações ao ensino superior da Europa para a Universidade Centro-Europeia em sua cidade natal húngara. Seu extenso financiamento de causas políticas fez dele um "alvo dos nacionalistas europeus". Vários conservadores estadunidenses já promoveram falsas alegações que caracterizam Soros como um "mestre das marionetes" singularmente perigoso por trás de uma variedade de supostas conspirações globais, sendo que o The New York Times relatou em 2018 que essas alegações haviam "mudado da periferia para a corrente principal" da política do Partido Republicano. As teorias da conspiração dirigidas a Soros, que é descendente de judeus, têm sido frequentemente descritas como antissemitas.

No Brasil, Soros, que no passado era visto com desconfiança pela esquerda por sua atuação como especulador em moedas internacionais, também é criticado por ativistas de direita, que o acusam de ser "esquerdista" por financiar ONGs de defesa de direitos humanos. Há quem diga que as teorias da conspiração em torno da organização de Soros lembram bordões usados na Alemanha nazista, incriminando banqueiros judeus que supostamente queriam criar uma "nova ordem mundial".

Em uma carta enviada ao jornal londrino Financial Times, George Soros afirmou que Mark Zuckerberg deve parar de “ofuscar os fatos argumentando piamente pela regulamentação do governo” e que o executivo e a diretora de operações Sheryl Sandberg devem ser removidos do controle do Facebook. Aparente isso foi uma resposta à declaração de Zuckerberg que afirmou que as big techs precisam de mais regulamentação e que novas regras podem prejudicar os resultados do Facebook a curto prazo, mas ajudarão a longo prazo.

George Soros escreveu vários livros, alguns abaixo relacionados:

- A Alquimia das Finanças, de 1987;
- Ficando à Frente da Curva, de 1995;
- A Crise do Capitalismo, de 1998;
- Globalização, de 2002;
- A Era da Falibilidade: Consequências da Guerra Contra o Terrorismo, de 2006;
- O Novo Paradigma para os Mercados Financeiros, de 2008;
- Em Defesa da Sociedade Aberta, de 2019.

Algumas frases dizem mais a respeito de Soros:

"Não há nada de errado em correr riscos; desde que não se arrisque tudo." George Soros

"Se o investimento for divertido, se você estiver se divertindo, você provavelmente não estará ganhando dinheiro. O bom investimento é chato." George Soros

"Eu sou rico apenas porque sei quando estou errado… Eu basicamente sobrevivi por reconhecer os meus próprios erros." George Soros

"Os mercados estão em constante estado de incerteza e fluxo, e dinheiro é feito ao ignorarmos o óbvio e apostando no inesperado." George Soros

"A bolha nos mercados não crescem com ar rarefeito. Elas tem uma base sólida na verdade, mas a realidade é distorcida por um equívoco." George Soros

"A maior parte da pobreza e miséria do mundo acontece por um mau governo, falta de democracia, Estados fracos, lutas internas, e assim por diante." George Soros

"É muito mais fácil colocar recursos existentes em um melhor uso do que desenvolver recursos onde eles não existem." George Soros

"Quando as taxas de juros estão baixas nós desenvolvemos condições para bolhas serem criadas, e elas estão sendo criadas no momento. A última foi do ouro." George Soros

"Se eu tivesse que resumir as minhas habilidades práticas, eu usaria uma palavra: sobrevivência. E operar um fundo hedge utilizou o meu treinamento de sobrevivência ao máximo." George Soros

"A visão geralmente aceita é que o mercado está sempre certo — isso significa que os preços de mercado tendem a precificar desenvolvimentos com precisão, mesmo quando não temos certeza quais sejam estes desenvolvimentos. Eu tenho uma visão oposta. Eu acredito que os preços de mercado estão sempre errados no sentido que eles representam uma visão parcial do futuro." George Soros

"Quando você vende opções, você é pago para assumir risco. Isso pode ser um negócio lucrativo, mas não se mistura bem com o risco inerente de um portfólio alavancado." George Soros

"O problema dos investidores institucionais é que os seus desempenhos geralmente são medidos em relação aos seus pares e não pelo seu valor absoluto. Isso faz com que eles sigam a manada por definição." George Soros

"Nós [na Soros Fund Management] utilizamos opções e instrumentos derivativos exóticos com moderação. Nós tentamos pegar as tendências antes e nos estágios posteriores tentamos pegar a tendência de modo inverso. Por isso, nós tendemos a estabilizar o mercado ao invés de desestabilizá-lo. Nós não estamos fazendo isso como um serviço social. É o nosso estilo de ganhar dinheiro." George Soros

"Eu sou pela máxima supervisão e mínima regulação." George Soros

Fonte: http://agenteinveste.com.br/?p=2180

Peter Lynch, hoje aposentado, foi gestor do Fidelity Magellan Fund, o maior fundo de ações do mundo.

Lynch, adepto do buy and hold, criou um conhecido mantra para investimento em ações: "Invista em negócios que você conhece e consegue entender claramente e aposte no longo prazo." Este princípio é importante para investidores em ações, que não tem tempo, ou não desejam, fazer estudos complexos sobre o mercado de ações. Uma vez que as pessoas geralmente conhecem bem determinadas empresas, ou produtos, ou mercados, Lynch desenvolve o conceito de que investir nessas empresas é o mais adequado.

Peter Lynch nasceu em 19/01/1944 na cidade de Newton, que fica no estado de Massachusetts. Em 1951, quando Lynch tinha sete anos, seu pai foi diagnosticado com câncer. Ele morreu três anos depois, e a mãe de Lynch teve que trabalhar para sustentar a família. Lynch relata que desde o início da adolescência trabalhou como caddie para ajudar no sustento da família. Durante o tempo de Lynch como estudante do segundo ano no Boston College, em Newton, Massachusetts, ele usou suas economias para comprar 100 ações da Flying Tiger Airlines a US$ 8 por ação. Posteriormente, as ações subiriam para US$ 80 por ação, cujos lucros ajudaram a pagar sua educação. Em 1965, Lynch formou-se no Boston College (BC), onde estudou história, psicologia e filosofia. Mais tarde, ele obteve um mestrado em administração de empresas pela prestigiada Wharton School da University of Pennsylvania, em 1968.

Lynch foi trabalhar em 1966 como estagiário na Fidelity Investments.  Essa oportunidade surgiu porque era caddie para o presidente da Fidelity, D. George Sullivan. Logo em seguida serviu ao exército americano por dois anos, porém voltou para a Fidelity, onde foi contratado permanentemente em 1969, como analista do setor têxtil e de metais  Acabou se tornando diretor de pesquisas na empresa entre 1974 e 1977.

Ainda em 1977, foi nomeado gestor do desconhecido Magellan Fund (fundo mútuo : FMAGX) que faz parte dos negócios da Fidelity. Esse fundo acabou se tornando um dos mais conhecidos mundialmente, certamente por que durante a gestão de Peter, que foi de 1977 (quando tinha 33 anos) até 1990, quando deixou a gestão do fundo aos 46 aos de idade, a lucratividade média do fundo ao longo desses 13 anos foi de 29,2%. Imagine ter aplicado US$ 1 em 1977 e ter saído com US$ 28.14 depois de 13 anos investidos. Em termos de comparação, quem tivesse investido o mesmo valor utilizando o benchmark  (é um índice de referência usado para avaliar o desempenho de uma aplicação. Ele é uma ferramenta bastante usada por bancos e fundos de investimento) do S&P 500 como índice de referência, teria conseguido apenas US$ 6.60.

Quando Peter Lynch assumiu a gestão do fundo Magellan, este possuía um total de US$ 18 milhões em ativos sob gestão. Ao sair, em 1990, o fundo tinha ascendido a US$ 14 bilhões. Certamente a base que Lynch estabeleceu era sólida, devido à capacidade e métodos de Lynch, que apostou em empresas como: Ford, Volvo, Kemper, General Eletric, dentre outras, pois os três gestores seguintes, Morris J. Smith, Jeffrey N. Vinik e Robert E. Stansky tiveram um ótimo desempenho, sendo que Stansky  "entregou" o fundo em 2005 com US$ 52,5 bilhões em ativos.

No seu livro em co-autoria com John Rothchild, "One Up on Wall Street" (Como usar o que você já sabe para ganhar dinheiro no mercado), atualmente disponível na Amazon, Peter declarou que seus estudos de graduação em filosofia e história foram mais importantes para sua carreira do que matemática (estatística) ou finanças que ele estudou para o seu MBA na Wharton. Ele acreditava que duas teorias de investimento vigentes na academia, a Random Qalk Hypothesis (hipótese da caminhada aleatória é uma teoria financeira que afirma que os preços do mercado de ações evoluem de acordo com uma caminhada aleatória e, portanto, não podem ser previstos) e a Efficient-Market Hypothesis (hipótese do mercado eficiente afirma que mercados financeiros são "eficientes em relação à informação". Ou seja, um agente não consegue alcançar consistentemente retornos superiores à média do mercado, considerando as informações disponíveis para o público no momento em que o investimento é feito), eram contraditórias. Os conceitos ensinados pelos professores na escola eram regularmente refutados pelos profissionais durante seu estágio na Fidelity. Assim, ele passou a confiar mais em profissionais do que em teóricos.

Investidores iniciantes e experientes aprenderam bastante com as habilidades de Peter no livro chamado: “O jeito de Peter Lynch de investir: as estratégias vencedoras que transformaram Wall Street” que contém seus principais ensinamentos e práticas para investimentos. Ele também é co-autor com John Rothchild do livro Learn to Earn, onde explicam os princípios básicos do mercado de ações e negócios, em um guia de investimentos que esclarece e entretêm qualquer pessoa na fase de aprendizado do mercado financeiro e para as experientes.

Quando se afastou da gestão do fundo Magellan, Peter Lynch tinha apenas 46 anos e tinha muito dinheiro para gastar. A Boston Globe estimou certa vez seu patrimônio líquido em US$ 352 milhões. Atualmente trabalha na Fidelity Management & Research Co, o braço de consultoria de investimentos da Fidelity Investments, onde é vice-presidente. Trabalha em meio período, na maior parte do tempo orientando jovens analistas. Grande parte do seu tempo dedica à filantropia. Ele disse que vê a filantropia como uma forma de investimento. Os Lynch doam dinheiro principalmente de cinco maneiras: como indivíduos, por meio da Fundação Lynch, por meio de um Fidelity Charitable Gift Fund e por meio de dois fundos de caridade.  A Fundação Lynch, avaliada em US$ 125 milhões já fez US$ 80 milhões em doações desde o seu início. A Fundação apóia a educação, organizações religiosas, organizações culturais e históricas, hospitais e pesquisas médicas.

Frases que falam mais a respeito de quem é Peter Lynch:

"Lembre-se de que empresas que não tem dívidas não podem falir." Peter Lynch

"Ter ações é como ter crianças: não se envolva com mais do que o que você consegue lidar." Peter Lynch

"Se você está preparado para investir em uma empresa, então deve ser capaz de explicar o porquê de forma simples, para que até um aluno do sexto ano consiga entender, e rápido o suficiente, para que ele não fique entediado." Peter Lynch

"Não é vergonha nenhuma perder dinheiro com uma ação. Todo mundo já passou por isso. O que é vergonhoso é manter a ação, ou pior, comprar mais, quando os fundamentos estão se deteriorando." Peter Lynch

"Se você não estuda empresa nenhuma, você terá o mesmo êxito ao comprar ações do que terá num jogo de pôquer se apostar sem antes olhar suas cartas." Peter Lynch

"As coisas nunca estão claras até ser tarde demais." Peter Lynch

"Quando olho para trás agora, é óbvio que estudar história e filosofia foi uma preparação muito melhor para o mercado de ações do que estudar estatística, por exemplo." Peter Lynch

Fonte: http://agenteinveste.com.br/?p=2174

Thomas Rowe Price Jr.: Esforçar-se para ser o melhor empurrou T. Rowe Price ao status de lenda. Sua marca continua viva.

Thomas Rowe Price Jr. nasceu no ano de 1898 em Glyndon, Maryland. Seu pai e avô eram médicos. Faleceu em 1983 aos 85 anos de idade, em Baltimore, Maryland.

Price frequentou a Glyndon School em Glyndon, Maryland, bem como a Franklin High School no que hoje é Reisterstown, Maryland, e, brevemente, a Friends School of Baltimore. Em 1919 recebeu o diploma de bacharel em química pelo Swarthmore College. Em 1927 Price casou-se com Eleanor Baily Gherky, nascida na Filadélfia, Pensilvânia, onde estudava no Goucher College em Baltimore. Juntos, eles tiveram dois filhos.

Formado em química, Price inicialmente buscou uma carreira na empresa química DuPont. No entanto, logo percebeu que estava mais interessado na gestão de ativos do que em pesquisa científica e deixou a DuPont para trabalhar em várias pequenas firmas de investimento e corretoras, até ingressar na Mackubin, Legg & Co., uma corretora de Baltimore. Ali, Price passou 12 anos, onde solidificou sua carreira na área de investimentos, se tornando chefe do Departamento de Aconselhamento de Investimentos. Em maio de 1937, Price saiu da empresa após surgirem conflitos pela discordância de Price sobre a forma de remuneração de comissão sobre o investimento. Depois disso fundou a bem-sucedida empresa de investimentos que leva seu nome de família, a T. Rowe Price.

Ele achava que cobrar comissões não era do interesse dos clientes. Price enfatizava a pesquisa e o aconselhamento aos clientes. Em vez de comissões, ele preferia uma taxa anual para administrar as contas dos clientes, que aumentava ou diminuía com base nos resultados. Price percebeu que precisava ser fiel às suas crenças fundamentais. Ele relatou muitas razões para deixar a Mackubin, Legg & Co. em seu diário, conforme citado no livro "T. Rowe Price: The Man, The Company, and The Investment Philosophy", de Cornelius Bond.

Nesta obra Cornelius Bond conta a história de como Price, um homem modesto e ético, construiu a empresa que leva seu nome. Price tinha como princípio que o serviço ao cliente era o conceito mais importante a ser transmitido aos funcionários. Um advogado da Securities and Exchange Commission certa vez disse que a T. Rowe Price and Associates "era o padrão ouro, quando se tratava de sua conduta em relação aos clientes", escreveu Bond. Alguns frases de Price que Bond cita no livro: "Não vejo perspectiva de algum dia ser um fator dominante na direção dos negócios da empresa e, mesmo que fosse possível, não gostaria de ser um sócio", escreveu Price. “Gosto de uma boa luta, mas não gosto de conflitos domésticos, seja em casa ou no escritório. "Resumindo, sou um desajustado e quanto mais cedo (sair), melhor para todos os envolvidos."

Price pensava como um professor universitário: "Para ter sucesso, ele acreditava que precisava publicar ou morrer." Desde o início, Price se comunicava com seus clientes regularmente. Ele enviava boletins de investimento cuidadosamente escritos. Foi uma prática para toda a vida. "O Sr. Price liderou pelo exemplo e trabalho árduo", disse Bond. "Fornecer um serviço excelente ao cliente era sua tônica e era direcionado a cada novo associado." O traço perfeccionista de Price era evidente até nos menores detalhes. "Na época das máquinas de escrever manuais, nenhuma carta era enviada com uma correção", disse Bond. "Se houvesse um erro, a carta inteira teria que ser redigitada.

Price é mais conhecido por definir e promover o conceito de ações em crescimento, pelo qual tem sido chamado de "o pai do investimento em crescimento". Ele acreditava que os investidores poderiam obter retornos maiores investindo em empresas bem administradas, cujos ganhos e dividendos poderiam crescer mais rápido do que a inflação e a economia em geral. O cerne da abordagem de Price, era a pesquisa focada em orientar a seleção e diversificação de investimentos para reduzir o risco, manter-se como um dos princípios da empresa. Na sua empresa, em vez de cobrar uma comissão, como outros faziam na época, "Price cobrava uma taxa com base nos ativos sob gestão, que vincula o sucesso da empresa de investimento ao sucesso da carteira e das ações investidas, como enfatizamos no parágrafo anterior.

Esforçar-se para ser o melhor empurrou T. Rowe Price ao status de lenda. Sua marca continua viva. Agora conhecida como T. Rowe Price Group, Inc. , a empresa administra cerca de US$ 1 trilhão e ainda usa muitos dos fundamentos básicos da Filosofia de Ações de Crescimento da Price. Está entre as maiores empresas de investimento do mundo, com foco na gestão de fundos mútuos e contas de pensão.

Ao contrário de Buffett, que adotou uma abordagem de baixo para cima para investir, Price escolheu uma abordagem de cima para baixo. Ele considerava as condições econômicas e tentava detectar pontos críticos no curso da existência uma indústria. Em seguida, ele escolhia quais ações estavam de acordo com a sua estratégia. A cada pico de ciclo econômico, os lucros das empresas tendem a aumentar. O preço fornece os dados históricos da taxa de crescimento em cada pico do ciclo econômico e ele os usava para projetar os lucros da empresa. Embora T. Rowe Price usasse uma abordagem diferente de outros investidores como Warren Buffett ou Peter Lynch, existem algumas semelhanças entre eles. Os três prestavam atenção às perspectivas de um negócio antes de investir e valorizavam uma boa gestão.

Em 1961, Price havia alcançado a ambição de sua vida. Após 24 anos de altos e baixos, ele foi reconhecido como o melhor investidor do país. "Eu cometo mais erros do que qualquer outra pessoa", disse Price. “Mas aprendi há muito tempo a admitir meus erros e tentar corrigi-los." Ele era extremamente competitivo e queria que a empresa que levava seu nome tivesse o melhor histórico de desempenho de investimentos do país.

Critérios de Thomas Rowe Price Jr. na escolha e seleção das ações a serem compradas.

. Aspectos Qualitativos

1. A administração tem boa capacidade e reputação?
2. A alta administração possui uma quantidade significativa de ações da empresa?
3. O produto é melhor que os concorrentes e desejado pelo cliente?
4. A empresa possui uma forte divisão de P&D (Pesquisa e Desenvolvimento) com um excelente histórico de produtos?
5. A empresa é líder de mercado com vantagem competitiva?
6. A empresa tem um bom relacionamento com seus colaboradores e consegue atrair colaboradores da melhor qualidade?
7. A empresa tem uma boa classificação de crédito e dívida pequena ou razoável?

. Aspectos Quantitativos

1. O crescimento nas vendas, lucros e dividendos é consistente?
2. A margem de lucro é alta o suficiente para o fundo sobreviver no futuro?
3. A administração é capaz de fornecer alto retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre o capital total investido (ROIC) ?
4. As ações estão sendo vendidas a um preço justo em comparação com seu PER (O PER designa o Price Earning Ratio, ou seja, o rácio entre o preço (cotação) e o lucro por ação.) histórico e ganhos futuros potenciais?

Após sua morte em 1983, a família Price deixou de participar da gestão da empresa. A empresa, agora chamada de T. Rowe Price Group, Inc., abriu o capital em 1986 e foi incluída no Índice S&P 500 em 1999. É uma empresa de administração de investimentos global de capital aberto, que oferece fundos, serviços de consultoria, gerenciamento de contas e planos e serviços de aposentadoria para indivíduos, instituições e intermediários financeiros, como dissemos anteriormente.

"Ninguém consegue prever três anos, muito menos cinco ou dez. Competição, novas invenções - todo tipo de coisas - podem mudar a situação em doze meses." Thomas Rowe Price Jr.

"A estratégia de valor e de crescimento em ações exige paciência, mas é menos estressante do que fazer trading. Geralmente apresenta menos risco, menos custos de corretagem e menos incidência de imposto de renda." Thomas Rowe Price Jr.

"Se você ficar atento, poderá escolher os melhores investimentos diretamente no seu local de trabalho, bem antes de Wall Street descobri-los." Thomas Rowe Price Jr.

"Todo negócio é feito pelo homem. É um resultado de indivíduos. Ele reflete as personalidades e a filosofia empresarial dos fundadores e daqueles que dirigiram seus negócios ao longo de sua existência. Se você quer entender qualquer negócio, é importante conhecer a trajetória de quem o iniciou e direcionou seu passado e as esperanças e ambições de quem está planejando seu futuro." Thomas Rowe Price Jr.

"A mudança é a única certeza do investidor." Thomas Rowe Price Jr.

Fonte: http://agenteinveste.com.br/?p=2167

John Templeton: "Provavelmente o maior selecionador mundial de ações do século" Revista Money Magazine.

Sir John Marks Templeton nasceu na cidade de Winchester, Tennessee, em 1912 e faleceu em 2008, antes de completar 96 anos.

Frequentou a Universidade de Yale, em New Haven, Connecticut, se sustentando durante a Grande Depressão, trabalhando na própria Universidade e já operando no mercado de ações. Pagou parte de seus estudos jogando pôquer. Se formou em 1934 como um dos melhores de sua turma e como presidente da Fraternidade Phi Beta Kappa. Em seguida ganhou uma bolsa de estudos na Universidade de Oxford, na Inglaterra, onde conquistou o diploma em direito, em 1936.

Na década de 1930, ainda enquanto estudava, Templeton comprou 100 ações de cada empresa listada na NYSE (New York Stock Exchange, ou, a Bolsa de Nova York). Cada ação valia menos de US$ 1 (atualmente US$ 18). Teve perdas em quatro delas, mais precisamente. Mas conseguiu grandes lucros com as outras, quando elas conseguiram se recuperar durante a Segunda Guerra Mundial. A visão sempre aguçada de Templeton o fez ligar para o seu corretor no dia que a guerra "estourou" instruindo-o a comprar todas as ações negociadas a menos de um dólar. Essa ousadia contribuiu para torná-lo rico.

O que tornou John Templeton bilionário foi seu pioneirismo no gerenciamento de fundos mútuos, que são fundos de investimentos abertos, geridos profissionalmente e que investem o dinheiro de muitos investidores na compra de títulos. Em 1954 fundou o Templeton Growth Fund, localizado em Nassau nas Bahamas. Esse fundo tornou-se o mais rentável dos Estados Unidos por mais de 20 anos. Ao tentarmos achar as razões para o seu sucesso, encontramos no topo da lista a sua capacidade para descobrir oportunidades antes da multidão como, por exemplo, o Japão no início da década de 60 e os imóveis canadianos na década de 70. Em 1959 administrava cinco fundos, movimentando mais de US$ 66 milhões. Em 1999 vendeu a "família" de Fundos Templeton para o Franklin Group.

John Templeton era declaradamente fã da análise fundamentalista, que é a análise da situação financeira, econômica e mercadológica de uma empresa, um setor ou dado econômico, uma commodity ou uma moeda e suas expectativas e projeções para o futuro.Ele preteria a análise técnica, que é uma ferramenta utilizada tanto por especuladores profissionais (conhecidos como traders, operadores ou negociantes de mercado institucionais), como por amadores para análise do movimento de preço de alguns ativos financeiros (principalmente ações de boa liquidez), com base na oferta e procura destes ativos financeiros com o objetivo de lucrar através da identificação dos melhores pontos possíveis de entrada e saída em negociações de compra ou venda dos mesmos.

John renunciou à sua cidadania Americana em 1968 para deixar de pagar os impostos americanos. Adotou dupla nacionalidade: Bahamiana e Britânica. Sir John reverenciava a frugalidade e tinha horror à dívida. Seus pais, no interior do Tennessee, lhe ensinaram isso tão bem que em sua casa de colunas brancas nas Bahamas, com vista para o campo de golfe, ele ainda cortava papel de computador para fazer cadernos. Mas ele fazia uma exceção para o amor, que precisava de gastos. Você poderia doar dinheiro demais e terras demais, disse Sir John, mas nunca amor demais, e o real retorno é imediato: mais amor. Em 1972, ele estabeleceu o maior prêmio anual do mundo concedido a um indivíduo, o Prêmio Templeton, que honra uma pessoa viva que tenha contribuído excepcionalmente a fim de afirmar a dimensão espiritual da vida. Seu valor monetário, atualmente em £1.000,000, sempre excede o valor dos Prêmios Nobel, o que foi a maneira de Templeton ressaltar sua crença de que os avanços no domínio espiritual não são menos importantes do que aqueles em outras áreas do empreendimento humano.

Em 1987 criou a Fundação John Templeton, tendo sido condecorado nesse mesmo ano, como Knight Bachelor (Cavaleiro) pela Rainha Elizabeth II, por suas muitas realizações filantrópicas.

Certa vez ele disse a um entrevistador: “eu cresci como presbiteriano. Os presbiterianos pensavam que os metodistas estavam errados. Os católicos pensavam que todos os protestantes estavam errados. Os judeus pensavam que os cristãos estavam errados. Então, o que estou financiando é a humildade. Eu quero que as pessoas percebam que não se deve pensar que se sabe tudo.” Ele esperava que a Fundação John Templeton se afastasse de qualquer consideração dogmática ou crença religiosa pessoal para procurar beneficiários que fossem “inovadores, criativos, entusiasmados e abertos à concorrência e a novas ideias” na sua abordagem às Grandes Perguntas. 

As ideias progressistas de Sir John sobre finanças, espiritualidade e ciência fizeram dele uma voz distinta em todos esses campos. “Raramente um conservador se torna um herói da história”, ele observou em seu livro de 1981, The Humble Approach (livro sem tradução para o português), um dos mais de uma dúzia de livros que ele escreveu ou editou.

Seus feitos em finanças foram acompanhados por sinais da visão mais ampla que John Templeton tinha da vida - um profundo respeito pelo aprendizado, uma crença na centralidade da vida espiritual e um propósito maior do que o mero lucro por si só. A seguir elegemos algumas frases que traduzem um pouco essa visão.

"Aqueles que gastam demais acabarão por pertencer a quem é econômico."

"Quão pouco sabemos, quão ansiosos por aprender. Faça sua lição de casa ou contrate especialistas sábios para ajudá-lo. Nunca entre em um negócio que você não tem ideia."

"Se quiser ter uma performance melhor que a do mercado, precisa fazer as coisas diferentes do que o mercado."

"Os mercados de alta nascem no pessimismo, crescem no ceticismo, amadurecem no otimismo e morrem por euforia."

"O momento de máximo pessimismo é o melhor para comprar, e o momento de máximo otimismo é o melhor para vender."

"É apenas entendendo a emoção dos outros que um investidor tem a chance de produzir resultados superiores".

"É através dos difíceis e dos bons momentos que conseguimos expandir o conhecimento, que nos ajuda a enfrentar o futuro com os braços, mentes e corações abertos."

Fonte: http://agenteinveste.com.br/?p=2162

Jeff Brown: editor do The Near Future Report, boletim mensal de escolhas de ações de tecnologia.

Jeff Brown se formou em engenharia aeronáutica e astronáutica pela Universidade de Purdue, West Lafayette (IN). Já o mestrado em administração obteve na London Business School, que fica em Regent's Park, Londres, Reino Unido. Jeff também foi aluno da Escola de Administração da Universidade de Yale, em New Haven (CT). Jeff também possui certificados profissionais do MIT, Stanford, da Faculdade de Direito da UC Berkeley e da Universidade Nacional de Cingapura.

Embora Jeff tenha nascido, estudado e iniciado sua carreira nos Estados Unidos, passou duas décadas vivendo e trabalhando em mercados internacionais, passando a maior parte do tempo em Tóquio. Isso lhe dá uma perspectiva global única sobre negócios, investimentos e análises.

Jeff tem uma vasta gama de experiência no setor de tecnologia. Dos semicondutores à mobilidade, à tecnologia de transmissão e vídeo, à infraestrutura tecnológica, às redes e segurança de TI, aos produtos automotivos e até eletrônicos de consumo.

Jeff Brown é o fundador e analista de investimentos principal da Brownstone Research, que é um boletim de investimento altamente respeitado, focado em ações de grande capitalização nos mercados do setor de tecnologia. Exemplos seriam 5G, AI, computação em nuvem, software de reconhecimento facial e muito mais.  Antes de fundar a Brownstone Research, Jeff passou 25 anos como executivo de alta tecnologia. Ele trabalhou em nível executivo para algumas das melhores empresas de tecnologia do mundo, como Qualcomm, NXP Semiconductors e Juniper Networks.

Como investidor anjo ativo e bem-sucedido em empresas de tecnologia em estágio inicial, ele tem acesso a informações que o público nunca vê, particularmente aquelas que trabalham com mudanças de paradigma; produtos que podem desencadear novas tendências ou serem cruciais. Tendo trabalhado no setor de tecnologia por tanto tempo, Brown conhece muito em subsetores como infraestrutura de tecnologia, redes de TI, eletrônicos de consumo, eletrônicos automotivos, semicondutores e tecnologia de vídeo, conseguindo ter uma visão privilegiada do lado comercial. Ele está na linha de frente, no campo, vendo as coisas meses, senão anos, antes que o mercado de massa se conscientize.

Ele consegue as informações porque é conhecido como estando no "círculo interno" como um membro do Vale do Silício, entre empresas com ações de tecnologia. Porque na indústria da tecnologia, como em outras, existem "círculos" e, em seguida, há o "solo sagrado" em que apenas alguns poucos podem pisar. Obviamente são círculos internos extremamente pequenos e por isso confiáveis, na visão de Jeff Brown.

Alguém perguntou a Jeff: Qual é o "segredo  para ganhar dinheiro de verdade hoje? A resposta foi: Isso é simples. "Indo para a tecnologia." Ou seja, investir em startups. Se concentrando na identificação de ações pequenas, principalmente de micro-capitalização, que têm o potencial de ser o próximo Oracle, Airbnb, Facebook, Apple ou Google. Ele investiu em 111 startups de tecnologia diferentes e ganhou dinheiro com 95,3% delas.

Fonte: http://agenteinveste.com.br/?p=2159